이항의 공매도 보고서에 관해

미국 주식투자/뉴스와 실적

이항의 공매도 보고서에 관해

이응이네개 2021. 2. 18. 01:05

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분식회계만 보겠습니다.

이미 저는 지난주에 이항의 분석글에서 이항이 분식회계 의혹이 나올 수 있다고 언급했습니다.

2021/02/08 - [미국 주식투자/뉴스와 실적] - [이응이 성장주 탐방(3)] 이항(NASDAQ : EH) 하이먼민스키 차트, 두려울 때 생각해야 할것.

[이응이 성장주 탐방(3)] 이항(NASDAQ : EH) 하이먼민스키 차트, 두려울 때 생각해야 할것.

이항(NASDAQ : EH) 2019년 연간보고서, 2020년 9개월 실적 발표 분석. 1. 주가 차트와 2019년 연간 실적, 2020년 9개월 실적 11월 10달러를 오가던 주가가 겨우 2달만에 7~8배 가까이 올랐습니다. 그런데 차트

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왜냐면 공매도 기관이 언급한 것처럼 매출채권 비중이 매출에서 너무 많은 비중을 차지하거든요.

2019년 기준 전체 매출의 70퍼센트가 넘는 양이 매출채권이었습니다.

그러나,

이항의 매출채권은 주로 정부 지자체에서 발행한 것으로 회사가 대손충당금 충원이 필요 없다고 판단할 정도로 안전했습니다.

중국정부인게 거슬리긴 하지만 어쨌든 정부지자체가 자국 기업에게 매출채권 지불도 못 할까요?

그리고 이걸 억지 실적 부풀리기로 볼수 없는게 정부지자체가 왜 이항을 위해 그런 것들을 해줄까요?

그다음은 쿤샹 이라는 회사와의 계약 관련 문건입니다.

제가 직접 계약서를 봤는데요.

빨간색이 이항, 파란색이 쿤샹입니다.

이항은 쿤샹에게 자사 드론의 판매 유통권을 넘긴건데요.

중국의

랴오닝 성 외 6곳의 성에서 독점판매권을,

후난 성 외 4곳의 성에서 비독점판매권을 넘겼습니다.

총 12 성에서 이항의 드론이 쿤샹을 통해 판매됩니다. 그마져도 6성은 다른 유통업체도 낄 수 있습니다.

거기다 이항은 현재 우리나라의 서울을 비롯해 세계 여러도시에 시제품을 판매하고있습니다.

실제로 쿤샹을 통해 올린 매출은 전체 매출의 25% 정도 입니다.

그리고 아래 링크에도 설명되어 있듯,

https://ir.ehang.com/news-releases/news-release-details/how-ehang-pioneers-future-urban-air-mobility

How EHang Pioneers the Future of Urban Air Mobility | EHang Holdings Limited

A Brief Explanation on EHang’s Mission, Technological Advancements and Why the Short-Seller is Wrong GUANGZHOU, China, Feb. 17, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- EHang Holdings Limited (Nasdaq: EH) (“EHang” or the “Company”), the world's leading autonomou

ir.ehang.com

이항의 CEO에 의하면, 쿤샹과 거래조건은 다른 거래업체와 동일하다고 밝혔습니다.

이는 앞서 설명드린 정부 지자체와도 동일 할 것입니다.

굳이 매출채권 부풀리기로 실적을 부풀려 주가를 펌핑했다? 굳이 그럴 것 없이 실적과 기대감으로 주가가 잘 오를 회사입니다. 왜 그런 위험을 감수해야할까요?

또한 이항은 자사의 유튜브 채널에 아래와 같은 영상을 올렸습니다.

https://youtu.be/QWTsR51slRk